08 Juin 2016

18 mois de supervision bancaire européenne

La crise de l'Euro a ravagé l'économie européenne dans la période 2010-2012. La Banque centrale européenne y a mis fin en adoptant une politique de création monétaire sans précédent. Ces troubles sont nés d'une perception partagée par les marchés financiers: des banques européennes sous-capitalisées pouvaient entraîner des Etats souverains dans leur chute. C'est ce constat qui a présidé à la création de l'union bancaire. Celle-ci est une des rares institutions réellement fédérales de l'UE. Elle a pour objectif de surveiller les banques, et de procéder à leur liquidation en bon ordre, le cas échéant. Elle a aussi vocation a installer un mécanisme européen de protection des déposants. 

18 mois après la création du mécanisme de surveillance unique (MSU), Bruegel a pris l"initiative de procéder à une évaluation de son fonctionnement, sous la direction de Dirk Schoenmaker et de Nicolas Veron. 

supervision.jpg

Vous trouverez ici le rapport, ainsi présenté par les auteurs:

"European banking supervision, also known as the Single Supervisory Mechanism, is the first and arguably the main component of European banking union. In late 2014, the European Central Bank became the supervisor for the region’s largest banking groups; the ECB also oversees the supervision by national authorities of smaller banks.

This Blueprint is the first in-depth study of how this ground-breaking reform is working in practice. It includes a euro-area overview and chapters on nine countries covering 95 percent of the area’s banking assets, illustrating the diversity of experiences, situations and perceptions in different member states.

Despite teething troubles and occasional misjudgements, this assessment finds that overall European banking supervision has been effective, demanding and broadly fair, at least for the banks under the ECB’s direct watch. Even so, achieving a truly single market in banking services will require more time, further supervisory initiatives and new Europe-wide regulatory and legislative steps." 

J'ai rédigé la partie consacré à la France, pays dans lequel le système bancaire a accepté un changement complet de supervision (il est désormais quasiment totalement supervisé par la BCE) contre la promesse d'un level playing field  cohérent avec ses stratégies d'acquisition. The jury is out ...